Markeder beveger seg ikke bare isolert. Likviditet strømmer gjennom krypto som et nett; Sjokk i en eiendel smitter over på andre. Spørsmålet er ikke om det skjer. Det er hvor raskt, og gjennom hvilke ankere. Nyere korrelasjonsstudier gjør mønsteret klart: - Bitcoin setter det kortsiktige tempoet. - Ethereum forankrer den langsiktige grunnlinjen. Å forstå dette skillet er viktig for tradere, allokatorer og DeFi-utviklere som er avhengige av $ETH som sikkerhet. ● Hvordan Bitcoin leder likviditetssykluser Når makronyheter eller ETF-strømmer treffer, beveger Bitcoin seg først. 1️⃣ ETF innstrømninger/utstrømninger: Spot Bitcoin ETFer absorberer eller frigjør milliarder i løpet av timer. Dette skiftet strammer umiddelbart inn eller utvider bud-spør-spreader på tvers av sentraliserte børser. 2️⃣ Lead-Lag korrelasjon: $BTC prissjokk overføres til alts innen 24–72 timer. Kortsiktige realiserte korrelasjoner med $ETH, $SOL og mid-caps stiger ofte fra 0,3 til >0,7 etter en stor $BTC bevegelse. 3️⃣ Flyktighetsforplantning: Intradag forklarer $BTC volatilitet mer enn 50 % av den totale kryptomarkedsvariansen. Kort sagt, $BTC er ikke bare «markedssignal». Det er sjokkforsterkeren som setter rytmen i likviditetssykluser. ...