$META Rosenblatt Nhắc lại Đánh giá Mua PT $1117 Thông báo của Meta sáng nay về các thỏa thuận mới cho 6.6GW công suất hạt nhân với TerraPower, Oklo và Vistra, kết hợp với 1.1GW đã được công bố với Constellation Energy, đưa Meta lên vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng các công ty lớn chuyển sang năng lượng hạt nhân. Những thỏa thuận này chủ yếu cam kết Meta tham gia vào các PPA (thỏa thuận mua điện) với tư cách là người mua chính, có nghĩa là tác động đến chi phí vốn hạn chế, nhưng cung cấp cho các đối tác cơ sở kinh tế để duy trì các nhà máy hiện có và huy động vốn để xây dựng các nhà máy mới. Trong tổng số 7.7GW được dự kiến trong các thỏa thuận mới và trước đó, 3.3GW đến từ các nhà máy hiện có, và phần còn lại từ các nhà máy sẽ được xây dựng, nơi quy trình cấp phép là một yếu tố không chắc chắn quan trọng. Vì vậy, không có đảm bảo rằng toàn bộ công suất dự kiến sẽ được hiện thực hóa. Tuy nhiên, đây là một bước quan trọng hướng tới việc giảm thiểu rủi ro cho khả năng thực hiện tham vọng trung tâm dữ liệu do AI của Meta (khiến chi phí vốn trong mô hình của chúng tôi tăng 50% lên 108 tỷ USD vào năm 2026E).