Brak rajdu na koniec roku w roku wzrostu to rynek, który mówi ci coś. Wierzę, że akcje i kryptowaluty czeka brutalny początek roku. Mimo to, 2026 przyniesie wiele możliwości. Oto moje ulubione tematy i jak spodziewam się, że sprawy się potoczą. TLDR: bądź długi, '26 będzie rokiem, kiedy "gotówka to śmieci" przejdzie z tezy do trendu. Potwierdzenie sekularnego rynku niedźwiedzia USD Dolar dokonał oczekiwanego powrotu na koniec roku. To, co było nieoczekiwane, to słabość tego ruchu. $DXY do 103 było podstawowym scenariuszem, dopóki UE nie zaczęła sygnalizować większej jastrzębiości. Słabość dolara dominuje w moim myśleniu na nadchodzący rok. W końcu zobaczymy, jak $BTC osiąga $150k, znaczące ruchy w amerykańskim reshoringu/reindustrializacji oraz ogromne możliwości na rynkach wschodzących i w metali podstawowych. Po prostu nie oczekuj tego od razu, ponieważ... Obniżki stóp są niedoszacowane I to jest niedźwiedzie. Rajd dolara na koniec roku zbiegł się ze wzrostem rzeczywistych stóp. Inflacja malała szybciej niż obniżki stóp. Siła Q3 pochodziła z AI i kolejnej fali popytu wywołanego taryfami. Reszta gospodarki nie radziła sobie dobrze, a to pokaże się w danych Q4 w styczniu. Spodziewam się, że w Q1 zobaczymy, jak łagodne obniżki stóp zostaną wliczone w ceny, a także rewizje w dół zysków. Po zapewnionym dnie widzę 18-24 miesiące rynku byka, gdy mini-cykl zostanie brutalnie wymuszony przez kredyt i globalne przepływy. Kupuj na spadkach Nastroje prawdopodobnie przejdą od złych do gorszych w styczniu, ale nie pozwól, aby cię to zdołowało. W czasie spowolnienia rząd USA ma sposób na uporządkowanie swoich spraw, a to powinno być podwójnie prawdziwe w roku wyborczym. Mimo impasu ACA, spodziewam się, że budżet zostanie uchwalony przed połową lutego. Luty i marzec przyniosą konsumentom duże zwroty podatkowe i czeki Trumpa na taryfy. W połączeniu z 4 obniżkami stóp wliczonymi w ceny, szczytem rzeczywistych stóp i szybko poprawiającym się kredytem, bolesny styczeń szybko zostanie zapomniany. Czas na imprezę Środowisko fiskalne i monetarne, które widzimy dzisiaj w zakresie FX, globalnych stóp i płynności, zazwyczaj współczesne z eksplodującymi rynkami. Każda bańka musi zacząć się od wystarczającego FUD, aby zapewnić, że wystarczająca liczba ludzi zostanie z boku na początku, aby poświęcić się na szczycie. Do połowy roku rynki będą euforyczne, gdy politycy zaczną swoje bombastyczne obietnice, a rzeczywistość uświadomi, że deficyty budżetowe nigdy nie spadną. Myśli taktyczne ...