$META Rosenblatt 重申买入目标价 $1117 Meta 今天早上宣布与 TerraPower、Oklo 和 Vistra 签署 6.6GW 核能容量的新协议，加上之前与 Constellation Energy 宣布的 1.1GW，使 Meta 在超大规模核能市场中跃居榜首。这些协议在很大程度上使 Meta 成为 PPA（购电协议）的主要买家，这意味着资本支出影响有限，但为合作伙伴提供了维持现有电厂和筹集资金建设新电厂的经济基础。在新协议和之前协议中设想的总计 7.7GW 中，3.3GW 来自现有电厂，其余来自待建电厂，许可流程是一个重要的变数。因此，设想的全部发电能力并没有保证会实现。然而，这标志着朝着降低 Meta 基于 AI 的数据中心雄心的可行性风险迈出了重要一步（在我们的模型中，资本支出预计在 2026 年增加 50% 达到 1080 亿美元）。

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