$META Rosenblatt réitère l'achat PT $1117 L'annonce de Meta ce matin concernant de nouveaux contrats pour 6,6 GW de capacité nucléaire avec TerraPower, Oklo et Vistra, en combinaison avec 1,1 GW déjà annoncés avec Constellation Energy, propulse Meta au sommet du classement des hyperscalers se lançant dans le nucléaire. Ces contrats engagent largement Meta à des PPA (contrats d'achat d'électricité) en tant qu'acheteur principal, ce qui signifie un impact limité sur les dépenses d'investissement, mais donne aux partenaires la base économique pour maintenir les centrales existantes et lever des fonds pour en construire de nouvelles. Sur les 7,7 GW au total envisagés dans les nouveaux et précédents accords, 3,3 GW proviennent de centrales existantes, et le reste provient de centrales à construire, où les processus de permis représentent un facteur de risque significatif. Il n'y a donc aucune garantie que l'ensemble de la capacité électrique envisagée se matérialise. Pourtant, cela marque une étape significative vers la réduction des risques liés à la faisabilité des ambitions de centre de données pilotées par l'IA de Meta (augmentant les dépenses d'investissement dans notre modèle de 50 % à 108 milliards de dollars en 2026E).

$ASML Bernstein améliore la note à Surperformer PT 1528 $