Esto es factualmente incorrecto. En la práctica, las recompensas no provienen de que las redes de tarjetas sean generosas. Se financian de tres maneras principales: > Los comerciantes financian una gran parte de las recompensas Muchas recompensas son efectivamente pagadas por los comerciantes. Los comerciantes aceptan tarifas más altas o programas de marketing para aumentar las ventas, la visibilidad o la conversión. Cuando estaba en Amex, solíamos ejecutar estos programas donde los comerciantes pagaban rutinariamente para ejecutar ofertas y aumentos de recompensas porque las tarjetas generan demanda. > La fuga de consumidores paga por los usuarios frecuentes Muchos titulares de tarjetas no optimizan: - pagan tarifas anuales - mantienen saldos y pagan intereses - no canjean puntos de manera eficiente Ese dinero subsidia las recompensas para las personas que utilizan las tarjetas "bien". Si todos maximizaran las recompensas, el sistema no funcionaría. > El intercambio se recicla para asegurar la red: Visa, Mastercard, etc. recogen el intercambio y luego devuelven partes de él como incentivos a emisores y adquirentes para incorporar usuarios y comerciantes. Esto no es una alineación neutral, es una redistribución estratégica para mantener la red dominante. Las tarjetas son un efecto de red increíble, pero no porque los incentivos estén alineados de manera justa. Funcionan porque los comerciantes tienen el menor poder de negociación, los consumidores son financieramente ineficientes, los bancos monetizan el crédito y el flotante, y las redes se sitúan en el medio a un costo marginal casi nulo.