C'est factuellement incorrect. En pratique, les récompenses ne proviennent pas de la générosité des réseaux de cartes. Elles sont financées de trois manières principales : > Les commerçants financent une grande partie des récompenses De nombreuses récompenses sont en réalité payées par les commerçants. Les commerçants acceptent des frais plus élevés ou des programmes de marketing pour augmenter les ventes, la visibilité ou la conversion. Quand j'étais chez Amex, nous avions l'habitude de gérer ces programmes où les commerçants payaient régulièrement pour proposer des offres et des augmentations de récompenses parce que les cartes stimulent la demande. > La fuite des consommateurs finance les utilisateurs puissants Beaucoup de titulaires de cartes n'optimisent pas : - ils paient des frais annuels - ils portent des soldes et paient des intérêts - ils ne redemptent pas les points efficacement Cet argent subventionne les récompenses pour les personnes qui utilisent les cartes "bien". Si tout le monde maximisait les récompenses, le système ne fonctionnerait pas. > L'interchange est recyclé pour verrouiller le réseau : Visa, Mastercard, etc. collectent l'interchange et donnent ensuite une partie de celui-ci en incitations aux émetteurs et aux acquéreurs pour intégrer des utilisateurs et des commerçants. Ce n'est pas un alignement neutre, c'est une redistribution stratégique pour maintenir le réseau dominant. Les cartes sont un effet de réseau incroyable, mais pas parce que les incitations sont équitablement alignées. Elles fonctionnent parce que les commerçants ont le moins de pouvoir de négociation, les consommateurs sont financièrement inefficaces, les banques monétisent le crédit et le flottement, et les réseaux se situent au milieu à un coût marginal proche de zéro.