Werden Designer in einer Welt, in der KI Software sofort codieren kann, zuerst designen oder nur das Design beschreiben? Werden große Unternehmen für Premium-Observabilität bezahlen, wenn KI Open-Source-Konkurrenten migrieren und überwachen kann? Wie Michael Mauboussin schreibt, steckt Information im Preis. Diese Fragen sind bereits im Preis enthalten. Es ist zu früh, um einen Rückgang der Einnahmen zu sehen, aber der Markt preist das Risiko ein. Die mediane SaaS-Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um 14-17% gefallen. 64% der Softwareunternehmen sind im Minus. Adobe ist um 32% gefallen, HubSpot um 57%, Atlassian um 54%.

Umsatzwachstum sagt die Renditen besser voraus als Margen, Rentabilität oder Marktkapitalisierung. Unternehmen, die über 20% wachsen, sind im Plus. Unternehmen, die unter 20% wachsen, sind im Minus. Palantir wächst um 47%. MongoDB wächst um 21%. Adobe und Salesforce wachsen um weniger als 10%.

Dies ist keine umfassende Marktkorrektur. Die großen Unternehmen halten sich; die kleinen Unternehmen brechen ein.