Czy projektanci będą projektować najpierw w świecie, w którym AI może natychmiast kodować oprogramowanie, czy tylko opisywać projekt? Czy duże przedsiębiorstwa zapłacą za premium observability, gdy AI może migrować i monitorować konkurencję open source? Jak pisze Michael Mauboussin, w cenie jest informacja. Te pytania są już wycenione. Zbyt wcześnie, aby dostrzec erozję przychodów, ale rynek wycenia ryzyko. Średni kurs akcji SaaS spadł o 14-17% od początku roku. 64% firm programistycznych odnotowało spadki. Adobe spadło o 32%, HubSpot o 57%, Atlassian o 54%.

Wzrost przychodów lepiej przewiduje zwroty niż marże, rentowność czy kapitalizacja rynkowa. Firmy rosnące powyżej 20% są na plusie. Firmy rosnące poniżej 20% są na minusie. Palantir rośnie o 47%. MongoDB rośnie o 21%. Adobe i Salesforce rosną mniej niż 10%.

To nie jest szeroka korekta rynku. Duże spółki się utrzymują; małe spółki się załamują.