¿Diseñarán los diseñadores primero en un mundo donde la IA puede codificar software de inmediato, o solo describirán el diseño? ¿Pagarán las grandes empresas por una observabilidad premium cuando la IA puede migrar y monitorear competidores de código abierto? Como escribe Michael Mauboussin, hay información en el precio. Estas preguntas están ya valoradas. Es demasiado pronto para ver una erosión de ingresos, pero el mercado está valorando el riesgo. La acción media de SaaS ha bajado entre un 14% y un 17% en lo que va del año. El 64% de las empresas de software han caído. Adobe ha caído un 32%, HubSpot un 57%, Atlassian un 54%.

El crecimiento de los ingresos predice los retornos mejor que los márgenes, la rentabilidad o la capitalización de mercado. Las empresas que crecen por encima del 20% están en alza. Las empresas que crecen por debajo del 20% están en baja. Palantir crece un 47%. MongoDB crece un 21%. Adobe y Salesforce crecen menos del 10%.

Esto no es una corrección amplia del mercado. Las grandes capitalizaciones se mantienen; las pequeñas capitalizaciones están colapsando.