Магазин DApp | Центр Web3 для подій та ігор

Актуальні теми

塞哥

Насолоджуйтесь Web3 разом із ShitVloggor + Poster. Проектне інвестиційне дослідження. Аналіз даних. | Відеокомпіляція YouTube Xiaohongshu: EvanCrypto17 | Станція B: Sego Web3 | Телеграма:EvanIs17 | ERC-7943 Прихильник та @Brickken Посол | X Система обміну приватними повідомленнями може бути заблокована

Якщо поглянути на дані активів RWA, то не дивно, що вони досягли нового максимуму. Я також пішла дізнатися про концепцію Private Credit, яка є найбільшою в мережі, і дізналася! Я так розумію, що багаті люди економлять пул і дають гроші в борг малому бізнесу, високоризиковому і високоінвестиційному, що є легальним варіантом лихварства. Кажуть, що він має стабільну прибутковість 8%-15% у річних. Я подумав про це, це найсексуальніший тип активу RWA на даний момент. Очевидно, що в мережі немає обсягу торгів, не кажучи вже про історію, яку можна розповісти. Ончейн облігації США також є бізнесом, схваленим надвеликими установами, з обмеженою прибутковістю, ітеративними циклами зниження процентних ставок і низькими стелями. Посередині приватний кредит більше підходить для статури малюка у валютному колі з його високою прибутковістю та гнучкістю невеликих установ. І ключовий момент полягає в тому, що приватний кредит насправді має вимоги до активів, а звичайні інвестори взагалі не можуть інвестувати. Є багато історій, які можна розповісти в цьому, верхня межа врожайності буде дуже високою, і звичайно грози однозначно звичайне явище. Отже, як зробити приватний кредит швидшим (відповідним) в мережі? Я повинен згадати ERC-7943, новий тип активів (який гаряче обговорюється спільнотою Ethereum), а також деякі ончейн-рішення на стороні Б, такі як моя @Brickken євнуха, у поєднанні з приватним кредитом – це новий набір геймплею на конвеєрі та нових наративів. RWA є основною метою наддовгого циклу блокчейна, і вона все ще знаходиться напередодні спалаху, просто терпляче чекайте.

Бачачи, що Perpdex знову популярний, всі починають наполягати на інших речах, а цибулі-порей фантазують, що вони можуть зробити це знову, зайти в ранні проекти і трохи натиснути і отримати мільйони аірдропів. Що таке хороша DEX? 1. Існує великий рівень інновацій 2. Досвід роботи з продуктом повний 3. Він дружній до великих фондів (маркет-мейкерів і великих інвесторів) на ринку, і може швидко зібрати ліквідність Таким чином, наступний шанс Dex зовсім не в різних списках у Твіттері, тому що більшість із них – це копія гіперліквідних моделей, купіть команду аутсорсингу та движок, і проект буде завершено. Як ці імітаційні DEX відтворюють HL? Не думайте, що кожен проект схожий на те, що в Aster хороший тато і дике село. Більш того, у Декса є фатальний ризик, не виключено, що команда проекту втече безпосередньо, а ви під час гри дивитеся в прірву. Хороший перпдекс ніколи не потребує приголомшливої реклами, а ринок зробить свій вибір.

[Нова парадигма та нові можливості для PerpDEX - DFBA (Dual-Stream Batch Auction) запропонована Translation Translation Jump] DEX і біржі у валютному колі розвинулися до теперішнього часу, а типи торгівлі в основному представлені у вигляді AMM (Uniswap) і CLOB (Hyperliquid, централізована біржа Binance, OKX). Про ці два поняття ми говорили в попередніх відео: AMM показує з відео, що при атаках MEV, таких як прослизання, неоплачені збитки та сендвічі, трейдери та постачальники ліквідності часто зазнають певних втрат. Хоча CowSwap вирішує проблему MEV за допомогою дискретних аукціонів, це відбувається за рахунок занадто повільної роботи, через що високочастотні трейдери не приймають це рішення. Dydx і Serum, які поставили традиційний централізований метод обміну CLOB на великі публічні мережі, також в основному є арбітражниками, і часто трапляються MEV-атаки. Згодом PerpDEX на основі високошвидкісних ланцюгів, таких як Hyperliquid і Lighter, еволюціонував, яким важко уникнути атаки токсичного потоку замовлень, незважаючи на те, що він пожертвував децентралізацією заради безпеки MEV. Тому 22 серпня компанія Jump Crypto запропонувала нову торгову парадигму - Dual Flow Batch Auction (DFBA), що перекладається на китайську як Dual Flow Batch Auction, скорочено DFBA. Стверджується, що метод досягає: 1. Захист MEV 2. Протистояння токсичному потоку замовлень 3. Вирівняйте умови для транзакцій Дуже хочу перевести для вас у вигляді відео, але виявив, що більше підходить написати статтю для хардкору, інакше всякі цифри будуть сонні у вас все 🙏 відразу ———— тільки порівняйте CLOB і DFBA———— ✅ Попереднє знання дискусії Виробник: Відкладений ордер Тейкер: Тейкер Маркет-мейкери: зазвичай купують і продають лише мейкери, щоб забезпечити ліквідність ринку та заробити спреди Органічні трейдери: Мейкери та тейкери беруть участь у загальній торгівлі на ринку, арбітражери між різними біржами, а також усі, хто хоче займатися органічною торгівлею Токсичний потік замовлень: зазвичай використання переваг апаратного/мережевого обладнання, швидкий доступ до ринку, необґрунтована поведінка ціноутворення та конкуренція з маркет-мейкерами/природними трейдерами для отримання прибутку, беручи за приклад добре відоме рівняння торгівлі на основі новин. (Примітка: все "токсичне" в цій статті тільки з точки зору маркет-мейкерів, а не для поінформованих в новинах трейдерів або інститутів типу рівнянь, особисто я захоплююся таким способом заробітку) 🆘 CLOB: токсичні загрози потоку замовлень для маркет-мейкерів Як показано на малюнку, CLOB дотримується принципу спочатку ціни та часу першого, і коли ринок публікує хороші новини, новинні трейдери зазвичай розміщують ордери тейкерів у швидший час. Маркет-мейкери/природні трейдери вже з'їдені тейкерами, перш ніж вони встигають скасувати ордери, а маркет-мейкери часто продають фішки за нижчою ціною та забирають їх назад на вищому місці, завдаючи збитків маркет-мейкерам. Для того, щоб уникнути цієї втрати, маркет-мейкери повинні намагатися завершити скасування ордерів раніше новинного трейдера, а новинні трейдери також повинні конкурувати один з одним, що призведе до серії програмних і апаратних змагань, затримки мережі, географічного розташування серверів і т.д., які є визначальними факторами успіху або невдачі. Ця конкуренція є "нульовою сумою", або маркет-мейкери втрачають гроші, або рівняння втрачають гроші, але тому що ордер тейкера у форматі CLOB має домінуючу перевагу при заповненні ціни (10,5 тейкер, якщо є відкладений ордер на 10.04, він буде виконаний о 10.04). Тому маркет-мейкери дуже пасивні, і вкупі з комісіями бірж ця гра стане «негативною сумою». Щоб зменшити втрати, спричинені цією ситуацією, маркет-мейкери часто збільшують різницю в цінах між покупцями та продавцями, що є ще однією втратою для органічних трейдерів. 🤔 Удосконалення DFBA для CLOB DFBA відмовляється від концепції пріоритету безперервного часу в CLOB і відмовляється від переваги над ордерами тейкера на користь захисту ордерів мейкера. Два набори аукціонів з часовим проміжком 100 мс (подвійний потік) Конкретну форму дивіться на малюнку нижче: a) Збирайте замовлення мейкера та тейкера за цей період часу від 1 до 100 мс б) 100 мс паралельна обробка результатів аукціону двох наборів угод відповідно Купуй Мейкер Продавай Тейкер Купити, Тейкер, продати Maker І частка ордерів мейкера з різних джерел однакової ціни до угоди тейкера, а не протягом 100 мс, щоб побачити, хто швидше прийде і прийняти рішення. І дуже важливо відзначити, що коли є різниця в ціні, вона буде торгуватися за ціною, яка вигідна ордеру мейкера (на наведеному вище графіку C - це 10,01 Maker, але в кінцевому підсумку A буде торгуватися з C за ціною тейкера 10,03). в) Невиконані замовлення мейкера та тейкера перейдуть до наступного циклу 100 мс, і цей цикл буде ...... 🟢 Як DFBA покращує MEV проти атак токсичного потоку замовлень? Як показано на малюнку, виходячи з наведеного вище обговорення, якщо PerpDEX побудований на DFBA, коли Xiao Sai ініціює транзакцію, якщо Xiao Hei виявляє мою транзакцію, то він витрачає більше газу, щоб відкласти свою транзакцію на кілька мс тому і хоче спочатку купити її, а потім продати мені (сендвіч) у тому ж блоці. Ордер DFBA для Maker буде виконано за найкращою ціною протягом періоду часу 100 мс, що означає, що мій пріоритет 10.03 буде виконано. (Тут за замовчуванням транзакції в одному блоці містять 100 мс DFBA), що формує хороший захист MEV. Що стосується токсичного потоку ордерів, то маркет-мейкери А і Б за традиційним методом CLOB продають за відносно дешевими цінами, тому що у них немає часу скасовувати ордери. На малюнку DFBA аукціон проводиться протягом 100 мс, і обидва ордери маркет-мейкерів A і B в кінцевому підсумку продаються за ціною 10,5. Подібним чином продаж — це той самий принцип, DFBA захищає ордери мейкерів від маркет-мейкерів та органічних трейдерів, а ордери тейкерів не так легко MEVED. ❓ Чому інтервал 100 мс? В оригінальній статті наводився обсяг торгів безстроковими контрактами Binance BTCUSDT 15 червня 2025 року з використанням CLOB і DFBA відповідно для розрахунку транзакцій трейдерів, і робився висновок, що вплив волатильності 100 мс на ціну майже незначний, а середнє прослизання користувачів становить 0. А 100 мс не помітні людському оку за затримки транзакцій, що теж дуже дружелюбно до UX (взаємодії з користувачем), а транзакції близькі до «безперервного». Подробиці дивіться в оригінальній статті: Крім того, враховуючи поточний час упаковки 400 мс високопродуктивної публічної мережі Solana та час упаковки Hyperliquid 200 мс, інтервал аукціону 100 мс для захисту MEV також є доречним. (100 мс не перетинатиме блоки) 🚩 Підбиваючи підсумки Мені подобається цитата в оригінальному тексті - ключове питання не "Як швидко ми можемо торгувати?" Замість цього, «Як швидко ми повинні торгувати?» Після цього переломного моменту подальше скорочення затримки не призведе до значних прибутків для трейдерів органічного потоку, реальних клієнтів ринку. DFBA розрізняє реальних учасників ринку та запобігає пошкодженню оригінальної торгової системи токсичним потоком ордерів за допомогою двосторонніх аукціонів ордерів мейкерів протягом одного періоду часу. Він захищає маркет-мейкерів та органічних трейдерів, і як тільки цей тип торгівлі стане широко поширеним, буде дуже складно трейдерам/арбітражникам, які швидко інформуються про новини або отримують прибуток. Того ж дня, коли стаття була опублікована, Саурабх Шарма, інвестиційний директор Jump Crypto, оголосив у соціальних мережах, що шукає команду стартапів біржі, готову створити DFBA, що вказує на те, що Jump насправді використовуватиме DFBA для створення біржі. Я особисто припускаю, що є велика ймовірність того, що Jump побудує PerpDEX на Solana, тому що відносини між Jump та екосистемою Solana добре відомі, і це може бути відносно великою можливістю первинного ринку на той час, що також принесе інший конкурентний кут на трасу PerpDEX!

Найкращі

Рейтинг

Вибране