为什么特朗普的10%利息上限错失了要点（以及链上借贷如何修复信用） 特朗普错了 最近，@realDonaldTrump 强烈批评美国信用卡公司对逾期利息收取超过20%的利率，认为这些利率应该限制在10%。 但这是一种错误的方法。 高信用卡利率并不是美国独有的问题。在英国，信用卡利率甚至高于美国。在韩国和日本，通常在15%到20%之间。 为什么信用卡利率如此之高 考虑到美国国债收益率约为4%，人们有理由问为什么信用卡逾期利率如此之高。答案很简单。 利率反映了风险定价。 - 首先，信用卡债务是无担保的。与抵押贷款不同，没有抵押品，这使得回收变得困难。 - 其次，违约风险是真实存在的。逾期信用卡付款的借款人通常收入不稳定或财务脆弱。因此，违约是常见的。在美国，平均的冲销率约为5%到6%。 - 第三，营销成本很高。信用卡公司在奖励计划、促销和广告上花费巨资以获取客户。 - 第四，市场结构封闭且集中。信用卡市场由少数大型参与者主导，这限制了竞争。 因此，信用卡逾期利率应该由市场力量决定。如果法律限制它们，可能会产生意想不到的后果。例如，如果逾期利率限制在10%，信用卡公司可能会完全停止向财务脆弱的消费者发卡。 话虽如此，信用卡公司确实赚取了非常高的利息收入。在2024年，Discover报告称第四季度信用卡利息收入为36亿美元，而违约损失总计为12亿美元。 链上借贷可以解决这个问题 最终，公平的利率应该由市场力量决定。今天，逾期信用卡利率保持高位的最大原因是信用卡行业的寡头结构。 要解决这个问题，需要更多的人和更多的资本能够参与借贷市场。链上借贷可以使这一切成为可能。 一个明确的例子是 @Morpho。在 Morpho 上，任何人都可以提供资本并创建借贷市场。策展人根据不同的风险和回报特征管理这些市场，更有效地在借贷生态系统中分配资本。 来源：3Jane 一个更接近无担保信用卡风格借贷的协议是 @3jane。在 3Jane 上，任何人都可以提供资本，借款人根据其信用评分和链上资产的规模获得信用额度。 在这些额度内，他们可以自由借款。实际上，利率设定远低于20%，通常在8%左右。 最后的想法 高利率并不是问题的根本。利率只是反映市场力量。真正的问题是一个封闭的信用市场，大多数人和资本无法参与。 链上借贷仍然面临许多障碍，尤其是在无担保信用方面。但随着数据的积累和更好的机制的建立，它有真正的潜力重塑和改善传统的信用借贷市场。

.@Optimism Foundation刚刚提议将50%的收入用于回购$OP。 如果这个提案通过，基于最近的收入，这可能意味着每天约有$50K的买入压力。 顺便提一下，这部分收入大多数来自于@base。 （数据来源 @Blockworks_）