Por qué el límite del 10% de interés de Trump no aborda el problema (y cómo el préstamo en cadena podría solucionar el crédito) Trump está equivocado Recientemente, @realDonaldTrump criticó fuertemente a las compañías de tarjetas de crédito de EE. UU. por cobrar tasas de interés moratorias superiores al 20%, argumentando que estas tasas deberían estar limitadas al 10%. Pero este es el enfoque incorrecto. Las altas tasas de interés de las tarjetas de crédito no son un problema exclusivo de EE. UU. En el Reino Unido, las tasas de las tarjetas de crédito son incluso más altas que en EE. UU. En Corea del Sur y Japón, típicamente oscilan entre el 15 y el 20%. Por qué las tasas de interés de las tarjetas de crédito son tan altas Dado que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se sitúan alrededor del 4%, es justo preguntar por qué las tasas de interés moratorias de las tarjetas de crédito son tan altas. La respuesta es simple. Las tasas de interés reflejan la fijación de precios del riesgo. - Primero, la deuda de tarjetas de crédito es no asegurada. A diferencia de las hipotecas, no hay colateral, lo que dificulta la recuperación. - Segundo, el riesgo de incumplimiento es real. Los prestatarios que se retrasan en los pagos de las tarjetas de crédito a menudo tienen ingresos volátiles o son financieramente vulnerables. Como resultado, los incumplimientos son comunes. En EE. UU., la tasa promedio de cancelación es de alrededor del 5 al 6%. - Tercero, los costos de marketing son significativos. Las compañías de tarjetas de crédito gastan mucho en programas de recompensas, promociones y publicidad para adquirir clientes. - Cuarto, la estructura del mercado es cerrada y concentrada. El mercado de tarjetas de crédito está dominado por un pequeño número de grandes jugadores, lo que limita la competencia. Debido a esto, las tasas de interés moratorias de las tarjetas de crédito deberían estar determinadas por las fuerzas del mercado. Si se limitan por ley, es probable que surjan consecuencias no deseadas. Por ejemplo, si las tasas moratorias se limitan al 10%, las compañías de tarjetas de crédito pueden simplemente dejar de emitir tarjetas a consumidores financieramente vulnerables por completo. Dicho esto, también es cierto que las compañías de tarjetas de crédito obtienen ingresos por intereses muy altos. En 2024, Discover reportó $3.6B en ingresos por intereses de tarjetas de crédito en el cuarto trimestre, mientras que las pérdidas por incumplimientos totalizaron $1.2B. El préstamo en cadena puede solucionar esto Al final, las tasas de interés justas deberían ser establecidas por las fuerzas del mercado. Hoy, la mayor razón por la que las tasas moratorias de las tarjetas de crédito se mantienen altas es la estructura oligopolística de la industria de tarjetas de crédito. Para solucionar eso, más personas y más capital necesitan poder participar en los mercados de préstamos. El préstamo en cadena puede hacer eso posible. Un ejemplo claro es @Morpho. En Morpho, cualquiera puede suministrar capital y crear mercados de préstamos. Los curadores luego gestionan estos mercados basándose en diferentes perfiles de riesgo y retorno, asignando capital de manera más eficiente dentro del ecosistema de préstamos. Fuente: 3Jane Un protocolo más cercano al estilo de préstamo de tarjetas de crédito no aseguradas es @3jane. En 3Jane, cualquiera puede suministrar capital, y los prestatarios reciben límites de crédito basados en su puntaje de crédito y el tamaño de sus activos en cadena. Dentro de esos límites, pueden pedir prestado libremente. En la práctica, las tasas de interés se establecen mucho más bajas que el 20%, típicamente alrededor del 8%. Pensamientos finales Las altas tasas de interés no son el verdadero problema. Las tasas de interés simplemente reflejan las fuerzas del mercado. El verdadero problema es un mercado de crédito cerrado en el que la mayoría de las personas y el capital no pueden participar. El préstamo en cadena aún tiene muchos obstáculos que superar, especialmente en crédito no asegurado. Pero a medida que se acumula más datos y se construyen mejores mecanismos, tiene un potencial real para reconfigurar y mejorar el mercado de préstamos de crédito tradicional.

.@Optimism Foundation acaba de proponer usar el 50% de los ingresos entrantes para recomprar $OP. Si esto se aprueba, podría significar alrededor de ~$50K/día en presión de compra basada en los ingresos recientes. Para tu información, la mayor parte de esos ingresos proviene de @base. (datos h/t @Blockworks_)