Varför Trumps 10 % räntetak missar poängen (och hur on-chain-utlåning kan fixa kredit) Trump har fel Nyligen kritiserade @realDonaldTrump starkt amerikanska kreditkortsföretag för att ta ut försenade räntor över 20 %, och hävdade att dessa räntor borde begränsas till 10 %. Men detta är fel tillvägagångssätt. Höga kreditkortsräntor är inte bara ett problem i USA. I Storbritannien är kreditkortsräntorna ännu högre än i USA. I Sydkorea och Japan ligger de vanligtvis i intervallet 15 till 20 %. Varför kreditkortsräntorna är så höga Med tanke på att amerikanska statsobligationsräntor ligger runt 4 %, är det rimligt att fråga varför räntorna på kreditkortsförseningar är så höga. Svaret är enkelt. Räntorna speglar riskprissättning. - För det första är kreditkortsskuld osäkerställd. Till skillnad från bolån finns det ingen säkerhet, vilket gör återvinningen svår. - För det andra, risken för betalningsinställelse är verklig. Låntagare som hamnar efter med kreditkortsbetalningarna har ofta volatil inkomst eller är ekonomiskt sårbara. Som ett resultat är betalningsinställelser vanliga. I USA ligger den genomsnittliga avskrivningsgraden på omkring 5 till 6%. - För det tredje är marknadsföringskostnaderna betydande. Kreditkortsföretag spenderar mycket på belöningsprogram, kampanjer och reklam för att vinna kunder. - För det fjärde är marknadsstrukturen sluten och koncentrerad. Kreditkortsmarknaden domineras av ett litet antal stora aktörer, vilket begränsar konkurrensen. På grund av detta bör räntor på försenade kreditkort formas av marknadskrafter. Om de är begränsade enligt lag är oavsiktliga konsekvenser sannolika. Till exempel, om försenade räntor begränsas till 10 %, kan kreditkortsföretag helt enkelt sluta utfärda kort till ekonomiskt sårbara konsumenter. Det sagt, är det också sant att kreditkortsföretag tjänar mycket höga ränteintäkter. År 2024 rapporterade Discover 3,6 miljarder dollar i ränteintäkter från kreditkort under fjärde kvartalet, medan förluster från betalningsinställelser uppgick till 1,2 miljarder dollar. On-chain-lån kan lösa detta I slutändan bör rättvisa räntor sättas av marknadskrafterna. Idag är den största anledningen till att försenade kreditkortsräntor förblir höga den oligopolistiska strukturen i kreditkortsbranschen. För att åtgärda detta behöver fler människor och mer kapital kunna delta på lånemarknaderna. On-chain-lån kan göra det möjligt. Ett tydligt exempel är @Morpho. På Morpho kan vem som helst tillhandahålla kapital och skapa utlåningsmarknader. Kuratorer hanterar sedan dessa marknader baserat på olika risk- och avkastningsprofiler, och fördelar kapital mer effektivt inom utlåningsekosystemet. Källa: 3Jane Ett protokoll som liknar osäkrad kreditkortslån är @3jane. På 3Jane kan vem som helst tillhandahålla kapital, och låntagare får kreditgränser baserat på deras kreditvärdighet och storleken på deras tillgångar i kedjan. Inom dessa gränser kan de låna fritt. I praktiken är räntorna mycket lägre än 20 %, vanligtvis runt 8 %. Slutord Höga räntor är inte det verkliga problemet. Räntor speglar helt enkelt marknadskrafterna. Det verkliga problemet är en sluten kreditmarknad som de flesta människor och kapitalet inte kan delta i. On-chain-lån har fortfarande många hinder att övervinna, särskilt vid osäkrad kredit. Men när mer data samlas in och bättre mekanismer byggs har det verklig potential att omforma och förbättra den traditionella kreditutlåningsmarknaden.

.@Optimism Foundation föreslog precis att använda 50 % av de inkommande intäkterna för att köpa tillbaka $OP. Om detta går igenom kan det innebära runt ~50 000 dollar per dag i köptryck baserat på senaste intäkter. För din information, det mesta av intäkterna kommer från @base. (data h/t @Blockworks_)