Saya tidak berpikir seharusnya legal untuk menggunakan kemiripan orang dalam konten generatif tanpa izin mereka.

Kurangnya reli akhir tahun di tahun naik adalah pasar memberi tahu Anda sesuatu. Saya percaya ekuitas dan kripto akan menghadapi pembukaan brutal untuk tahun ini. Meskipun demikian, tahun 2026 akan memiliki banyak peluang. Ini adalah tema favorit saya dan bagaimana saya mengharapkan segala sesuatunya berlangsung. TLDR: panjang, '26 akan menjadi tahun ketika "uang adalah sampah" berubah dari tesis ke tren. Konfirmasi Pasar Beruang USD Sekuler Dolar membuat pengembalian akhir tahun yang diharapkan. Yang tidak terduga adalah kelemahan langkah itu. $DXY menjadi 103 adalah kasus dasar sampai Uni Eropa mulai mengisyaratkan lebih banyak hawkishness. Pelemahan dolar mendominasi pemikiran saya untuk tahun depan. Kita akhirnya akan melihat $BTC mencapai $150 ribu, pergerakan material dalam reshoring/reindustrialisasi AS, dan peluang besar di pasar negara berkembang dan logam dasar. Hanya saja, jangan langsung mengharapkan itu karena... Pemotongan Suku Bunga Kurang Harga Dan itu bearish. Reli akhir tahun dolar bertepatan dengan kenaikan suku bunga riil. Inflasi turun lebih cepat daripada penurunan suku bunga. Kekuatan Q3 berasal dari AI dan gelombang permintaan lain yang disebabkan oleh tarif ditarik ke depan. Sisa ekonomi tidak panas, dan itu akan muncul dalam angka Q4 selama Januari. Saya memperkirakan Q1 akan melihat pemotongan dovish diperhitungkan serta revisi pendapatan ke bawah. Setelah palung yang memastikan, saya melihat 18-24 bulan pasar bullish sebagai siklus mini yang dipaksa melalui kredit dan aliran global. Beli Celup Sentimen mungkin berubah dari buruk menjadi lebih buruk di bulan Januari, tetapi jangan biarkan itu membuat Anda sedih. Dalam penurunan, pemerintah AS memiliki cara untuk mengatur rumahnya, dan itu harus berlaku dua kali lipat di tahun paruh waktu. Terlepas dari kebuntuan ACA, saya berharap untuk melihat anggaran disahkan sebelum pertengahan Februari. Februari dan Maret akan melihat konsumen dipenuhi pengembalian pajak besar dan Trump bucks cek tarif. Dikombinasikan dengan 4 pemotongan yang dihargai, puncak suku bunga riil, dan kredit yang meningkat pesat, Januari yang menyakitkan akan segera dilupakan. Saatnya Berpesta Sinyal lingkungan fiskal dan moneter yang kita lihat saat ini dalam hal FX, kurs global, dan likuiditas cenderung bertepatan dengan pasar yang eksplosif. Setiap gelembung harus dimulai dengan FUD yang cukup untuk memastikan cukup banyak orang yang dikesampingkan lebih awal untuk berkorban di puncak. Pada pertengahan tahun, pasar menjadi euforia ketika politisi mulai menjanjikan bombastis dan kenyataan bahwa defisit anggaran tidak akan pernah turun. Pikiran Taktis Area favorit saya untuk tahun 2026 adalah teknologi EM dan logam dasar, yang paling mudah diekspresikan melalui $EEM dan $DBB. $EEM adalah perpaduan yang luar biasa antara teknologi Cina, memori Korea, dan bank EM yang mencapai semua catatan tinggi saya untuk tema teknologi dan dolar. Saham luar angkasa akan menjadi kuantum tahun 2026. Saya punya beberapa favorit, tetapi saya pikir Anda dapat memilih hampir semua hal dan melakukannya dengan baik. Sentimen sosial ritel Barat dan Cina menyatu pada saat IPO besar akan debut. Ketika narasi, amplifikasi, dan TAM yang tidak ditentukan bertemu, gerakan diukur pada skala log. Jangan terlalu terganggu oleh permainan kemacetan perangkat keras AI. Lebih suka peluang AI yang menciptakan peluang pasar baru atau memiliki monetisasi langsung yang dipasangkan dengan pertumbuhan tinggi. Kemacetan adalah bentuk lain dari perdagangan mengejar ketinggalan di mana investor nilai mencoba merasionalisasi potensi pendapatan masa depan yang tinggi. Dalam gelembung, "tidak terbatas" adalah matematika yang Anda inginkan. Satu-satunya perdagangan pengejaran AI yang saya sukai adalah permainan HBM bersubsidi China, IPO $CXMT. Tidak ada rasa malu dalam melakukan lay-up dengan $GOOG dan $BABA. Kripto akan dihancurkan dengan persetujuan legislatif dan pedagang Barat yang rata di 1H26. Beberapa eksposur ke $COIN, $BTC, dan $ETH adalah wajib tetapi tunggu harga yang lebih rendah. Posisi ini adalah ekspresi mekanis dari penurunan kurs riil dan USD. Saya sangat menyukai ide perdagangan Citrini untuk memasangkan $STRD sebagai pasangan pendek melawan $BTC. Teknologi perbatasan lainnya juga menarik. Saya suka BYD dalam energi, Xpeng dalam robotika, Toyota dan Geely dalam mobilitas, ACM Research di fab, Wave Life Sciences di farmasi, dan Prime Medicine di bioteknologi. Saya menghindari sebagian besar permainan nilai tahun ini, terutama jika mereka tidak memiliki peluang sisi biaya yang besar dari AI. Saya tidak yakin suku bunga panjang akan turun cukup untuk itu menjadi angin belakang utama dan arus ritel akan mendominasi mindshare. Ini juga berarti saya lebih memilih komoditas daripada produsennya. Terakhir, saya pikir saham Pertahanan secara besar-besaran telah memasuki pasar bullish sekuler jangka panjang. Drone telah mengubah permainan dan seluruh militer membutuhkan modernisasi. Lemparkan Perang Dingin lunak dengan China, lebih banyak konflik regional, dan tumpang tindih dengan domain ruang angkasa & laut yang berkembang. Ini adalah area safe-haven bagi saya karena pengeluaran pemerintah tumbuh dan dijamin.

California memiliki pengeluaran sektor publik yang sangat besar tanpa banyak yang bisa ditunjukkan. Kejahatan, tunawisma, dan penggunaan narkoba berada pada tingkat krisis. Asuransi kebakaran dimatikan, cakupan perawatan kesehatan tidak mencukupi, dan HSR adalah impian. Elon dan sepertiga dari Hollywood melewatkan kota sejak Covid. Setelah melihat hasil ini, politisi CA menyimpulkan bahwa memiliki pemerintah yang lebih terlibat dalam alokasi modal pasti akan membantu. lmao. Mungkin mengakui saja kesalahan yang dibuat?