İnsanların izni olmadan üretken içeriklerde onların benzerliğini kullanmanın yasal olması gerektiğini düşünmüyorum.

Yükselen bir yılda yıl sonu yükselişinin olmaması piyasanın size bir şey söylemesidir. Bence hisse senetleri ve kripto yılın zorlu bir açılışına kapılıyor. Buna rağmen, 2026 bolca fırsata sahip olacak. Bunlar benim favori temalarım ve olayların nasıl gelişeceğini beklediğim. Kısa özet: Uzun süre, '26 "nakit çöp" döneminin tezden trende dönüşeceği yıl olacak. Seküler USD Ayı Piyasası Onayı Dolar yıl sonunda beklenen bir geri dönüş yaptı. Beklenmedik olan, hamlenin zayıflığıydı. $DXY 103'e temel örnekti, ta ki AB daha fazla şahin sinyalini vermeye başlayana kadar. Dolar zayıflığı, önümüzdeki yıl için düşüncelerimi dolandırıyor. Sonunda $BTC 150 bin dolara ulaşacağını, ABD'de yeniden şekillendirme/sanayileşmede malzeme hareketini ve gelişmekte olan piyasalarda ve bazı metallerde büyük fırsatları göreceğiz. Hemen bekleme, çünkü... Faiz İndirimleri Düşük Fiyatlandırılmıştır Ve bu düşüş eğiliminde. Doların yıl sonu yükselişi, reel faiz oranlarının yükselmesiyle aynı zamana denk geldi. Enflasyon, faiz indirimlerinden daha hızlı düşüyordu. Üçüncü çeyreğin gücü yapay zekadan geldi ve başka bir tarife kaynaklı talep dalgası öne çıktı. Ekonominin geri kalanı pek iyi gitmedi ve bu Ocak ayı boyunca Q4 rakamlarında da görünecek. Birinci çeyrekte güvercin kesintilerin ve aşağı yönlü kazanç revizyonlarının da fiyatlandırılacağını bekliyorum. Güvenli çıkıştan sonra, 18-24 aylık boğa piyasası dönemini mini bir döngünün kredi ve küresel akışlarla zorla zorlandığını görüyorum. Dip Satın Al Duygular muhtemelen Ocak ayında kötüden daha da kötüleşiyor, ama bunun sizi üzmesine izin vermeyin. Bir ekonomik durgunlukta, ABD hükümeti kendi işini düzene sokmanın bir yolunu bulur ve bu, ara seçim yılında iki kat geçerli olmalı. ACA'nın çıkmazına rağmen, Şubat ortasından önce bir bütçenin geçeceğini bekliyorum. Şubat ve Mart aylarında tüketiciler büyük vergi iadeleriyle ödüllendirilecek ve Trump tarife çeklerini ödeyecek. Dört indirimin fiyatlandırılması, reel faiz oranlarının zirvesi ve hızla gelişen kredi ile birleşince, acı verici bir Ocak ayı çabucak unutulacak. Parti Zamanı Bugün FX, küresel faiz oranları ve likidite açısından gördüğümüz mali ve para ortamı sinyalleri, patlayıcı piyasalarla örtüşme eğilimindedir. Her baloncuk, yeterince FUD ile başlamalı; böylece yeterince insan erken kenara atılır ve zirvede fedakarlık yapar. Yıl ortasına gelindiğinde, piyasalar coşkulu bir şekilde yükseliyor; politikacılar abartılı bir şekilde aşırı vaat vermeye başlar ve gerçek ortaya çıkar ki bütçe açıkları asla düşmeyecek. Taktiksel Düşünceler 2026 için favori alanlarım EM teknolojisi ve bazı metaller, en kolay $EEM ve $DBB ile ifade edilebiliyor. $EEM, Çin teknolojisi, Kore hafızası ve EM bankalarının harika bir karışımı, teknoloji ve dolar temaları için tüm yüksek notalarıma ulaşıyor. Uzay stokları 2026'nın kuantum noktası olacak. Bazı favorilerim var ama bence neredeyse her şeyi seçip iyi iş çıkarabilirsin. Hem Batılı hem de Çin'in perakende sosyal duyguları, büyük IPO'ların başlayacağı bir dönemde bir araya geliyor. Anlatı, amplifikasyon ve tanımlanmamış TAM buluştuğunda, hamleler log ölçeğinde ölçülür. Yapay zeka donanım darboğaz oyunlarına çok fazla dikkat dağıtmayın. Yeni pazar fırsatları yaratan veya hızlı büyüme ile hemen para kazanma sağlayan yapay zeka fırsatlarını tercih edin. Darboğazlar, değerli yatırımcıların yüksek gelecekteki kazanç potansiyelini rasyonel hale getirmeye çalıştığı bir başka bir yakalama ticareti türüdür. Bir balon içinde, "sınırsız" istediğiniz matematik. Beğendiğim tek yapay zeka yetişme ticareti, Çin'in sübvansiyonlu yüksek üretim (HBM) oyunu, yani $CXMT IPO. $GOOG ve $BABA ile turneciler yapmakta utanacak bir şey yok. Kripto 126'da yasama onayı ve güçlü bir Batılı tüccarla yüzlerine ezilecek. Biraz $COIN, $BTC ve $ETH maruz kalmak zorunlu ama daha düşük fiyatları bekleyin. Bu pozisyonlar, düşen reel faiz oranlarının ve USD'nin mekanik ifadeleridir. Özellikle Citrini'nin $STRD $BTC'ye karşı kısa bir çift olarak eşleştirme takas fikrini seviyorum. Diğer sınır teknolojileri de cazip. Enerjide BYD, robotikte Xpeng, mobilitede Toyota ve Geely, fab'de ACM Research, farma'da Wave Life Sciences ve biyoteknolojide Prime Medicine'i seviyorum. Bu yıl çoğu değerli oyundan kaçınıyorum, özellikle de yapay zekadan büyük maliyet fırsatları yoksa. Uzun vadeli faizlerin yeterince düşeceğinden emin değilim, bunun büyük bir arka rüzgar olması ve perakende akışlarının zihin paylaşımını baskın hale getireceğinden emin değilim. Bu aynı zamanda ürünlerin üreticilerine tercih edilmesi anlamına geliyor. Son olarak, Savunma hisselerinin büyük ölçüde uzun vadeli seküler bir boğa piyasasına girdiğini düşünüyorum. Dronlar oyunu değiştirdi ve tüm ordu modernizasyon gerektiriyor. Çin ile yumuşak bir Soğuk Savaş, daha fazla bölgesel çatışma ve büyüyen uzay ve deniz alanlarıyla örtüşme ekleyin. Buraları benim için güvenli bir alan çünkü devlet harcamaları hem artıyor hem de garantili.

Kaliforniya'nın kamu sektöründe çok büyük harcamalar var ama bunun karşısında pek bir şey yok. Suç, evsizlik ve uyuşturucu kullanımı kriz seviyesinde. Yangın sigortası devre dışı kaldı, sağlık sigortası yetersiz ve HSR tam bir hayal. Elon ve Hollywood'un üçte biri Covid'den sonra şehirden ayrıldı. Bu sonuçları gördükten sonra, CA politikacıları hükümetin sermaye tahsisisine daha fazla dahil olmasının kesinlikle yardımcı olacağı sonucuna vardılar. Haha. Belki sadece hatalar yapıldığını kabul etmek gerekir?