Snakket med en fyr som har handlet i 23 år og forvalter 40 millioner dollar spurte ham hva som skiller handelsmenn som overlever fra handelsmenn som eksploderer Svaret hans overrasket meg Det var ikke strategi. Det var ikke disiplin. Det var ikke psykologi. "Innsatsstørrelse. Det er det. det er hele spillet." Her er hva han forklarte: TESEN: "Jeg har sett hundrevis av handelsmenn komme gjennom. Gode noen. smarte. talentfulle." "90 % av de som eksploderte eksploderte ikke på grunn av dårlige handler. De eksploderte på grunn av dårlig størrelse på vanlige handler." "Et 1R-tap i riktig størrelse er ingenting. et 1R-tap ved 10 ganger riktig størrelse er kontodød." EKSEMPLENE: Han gikk gjennom casestudiene for meg: TRADER A: - utmerket strategi, 58 % WR - konsekvent lønnsom i 2 år - hadde en «høy overbevisning»-handel - oppgradert 5x normal posisjon - tapt handel - nedgangen var 23 % i stedet for 5 % - Psykologi Cracked - hevn byttet uken etter - brukte kontoen på 8 dager "Han eksploderte ikke på grunn av en dårlig byttehandel. han eksploderte etter en stor byttehandel." TRADER B: - middelmådig strategi, 51 % WR - overlevde i 11 år - aldri overstige 0,8 % per handel - tok samme størrelse på alle bytter - ingen "høy overbevisning"-størrelse - komponert sakte, men eksploderte aldri "Han er verdt 4 millioner dollar nå. startet med 50 000 dollar. Han tok aldri livet av seg selv med størrelse." REGELEN: "Hver handelsmann som sprenger bryter samme regel" "de størrelsene baserer seg på OVERBEVISNING i stedet for MATEMATIKK" "'Denne føles riktig', så de blir større" "'Jeg er på vinnerrekke' så de går større" "'Jeg må komme tilbake' så de blir større" "Overbeviselse er hvordan du rettferdiggjør dum størrelser" DATAENE: Han viste meg intern forskning: Tradere som dimensjonerte basert på overbevisning: - gjennomsnittlig overlevelsestid: 2,4 år - Kontoeksplosjonsrate: 74 % Tradere som dimensjonerte matematisk (samme størrelse hver handel): - gjennomsnittlig overlevelsestid: 8,3 år - kontoeksplosjonsrate: 12 % "Det er ikke engang i nærheten. Variabel størrelse dreper tradere.» MATEMATIKKEN: Han forklarte hvorfor «høy overbevisning»-størrelse er dumt: "La oss si at du er 60 % nøyaktig på vanlige handler" "La oss si at du er 70 % nøyaktig på 'høy overbevisning'-handler" "Høres bra ut, ikke sant? gå større på 70 % bytter?" "Feil. Her er hvorfor:" "Med 60 % treffsikkerhet og 1 % risiko koster en 4-tapsrekke deg 4 %" "Med 70 % treffsikkerhet og 5 % risiko koster en 4-tapsrekke deg 20 %" "og 4-tapsstreaks skjer selv med 70 % nøyaktighet" "Du FØLER deg mer selvsikker, men matematikken rettferdiggjør ikke størrelsesøkningen" LØSNINGEN: "Hvordan har du størrelsen da?" "Samme størrelse i hver handel. ingen unntak." "Hva med når du er veldig selvsikker?" "Samme størrelse. selvtillit er ikke nøyaktighet." "Hva med når oppsettet er perfekt?" "Samme størrelse. perfekte oppsett mister 40 % av gangene." "Hva med når du er på vinnerrekke?" "Samme størrelse. Streaks tar slutt." "Alle yrker får samme respekt. de 'kjedelige' og de 'perfekte'." GJENNOMFØRINGEN: Hans regler for posisjonsstørrelse: 1. beregne din grunnrisiko (0,5-2 % avhengig av kontostørrelse og fordel) 2. det er risikoen din på HVER handel 3. Aldri gå opp i størrelse. noensinne. 4. Hvis du vil ha mer penger, skaler du kontoer/kapital. Ikke skaler risikoen. "Jeg har handlet i 23 år. Jeg har aldri tatt en handel over 2 % risiko. ikke én eneste gang." "Mine største vinnere og mine 'meh'-handler fikk samme størrelse" "Jeg prøver ikke å slå hjemmeløp. Jeg prøver å ikke slå ut." SANNHETEN: Detaljhandelshandlere tror de trenger store handler for å tjene store penger Fagfolk vet at store handler gir store tap Tradere som forvalter ekte penger i alle størrelser konservativt de tjener penger gjennom VOLUM av gode handler, ikke STØRRELSEN på individuelle handler Hvis du varierer størrelsen på stillingen din basert på «overbevisning»: Du er allerede på vei til å eksplodere Det er bare et spørsmål om når samme størrelse hver handel Ingen unntak Det er slik du overlever