なぜトランプの10%の金利上限が本質を見誤っているのか(そしてオンチェーン貸付が信用を修復できる可能性) トランプは間違っている 最近、@realDonaldTrumpは米国のクレジットカード会社が延滞金利を20%以上課していることを強く批判し、これらの金利を10%に上限すべきだと主張しました。 しかし、これは間違ったアプローチです。 高いクレジットカード金利はアメリカだけの問題ではありません。イギリスでは、クレジットカードの金利はアメリカよりもさらに高いです。韓国や日本では、通常15%から20%の範囲で減少しています。 なぜクレジットカードの金利がこれほど高いのか 米国債の利回りが約4%であることを考えると、なぜクレジットカードの延滞率がこれほど高いのか疑問に思うのは妥当です。答えは簡単です。 金利はリスク価格設定を反映しています。 - まず、クレジットカードの借金は無担保です。住宅ローンとは異なり、担保がないため回収が困難です。 - 第二に、デフォルトリスクは現実的だ。クレジットカードの支払いが遅れている借り手は、収入が不安定だったり、経済的に脆弱な状況にあることが多いです。その結果、デフォルトがよく見られます。アメリカでは、平均チャージオフ率は約5〜6%です。 - 第三に、マーケティングコストは大きいです。クレジットカード会社は顧客獲得のためにリワードプログラム、プロモーション、広告に多額の投資を行っています。 - 第四に、市場構造が閉じていて集中している。クレジットカード市場は少数の大手プレイヤーが支配しており、競争が制限されています。 このため、クレジットカードの延滞金利は市場の力によって調整されるべきです。法律で上限が設けられている場合、意図しない結果が生じる可能性があります。例えば、延滞率が10%に制限されている場合、クレジットカード会社は経済的に脆弱な消費者へのカード発行を完全に停止するかもしれません。 とはいえ、クレジットカード会社が非常に高い利息収入を得ているのも事実です。2024年、Discoverは第4四半期のクレジットカード利息収益が36億ドル、デフォルトによる損失は合計12億ドルと報告されました。 オンチェーンレンディングはこれを解決できます ...