Proč Trumpův strop na 10 % úroků míjí podstatu (a jak by on-chain půjčování mohlo opravit úvěry) Trump se mýlí Nedávno @realDonaldTrump ostře kritizoval americké společnosti vydávající kreditní karty za to, že účtují dlužné úrokové sazby nad 20 %, argumentujíc, že tyto sazby by měly být omezeny na 10 %. Ale to je špatný přístup. Vysoké úrokové sazby na kreditních kartách nejsou problém jen v USA. Ve Velké Británii jsou sazby kreditních karet dokonce vyšší než v USA. V Jižní Koreji a Japonsku se obvykle pohybují mezi 15 až 20 %. Proč jsou úrokové sazby na kreditních kartách tak vysoké Vzhledem k tomu, že výnosy amerických pokladničních dluhopisů se pohybují kolem 4 %, je spravedlivé se ptát, proč jsou sazby za prodlení na kreditních kartách tak vysoké. Odpověď je jednoduchá. Úrokové sazby odrážejí cenotvorbu rizika. - Za prvé, dluh na kreditní kartě je nezajištěný. Na rozdíl od hypoték zde není zajištění, což ztěžuje vymáhání. - Za druhé, riziko nesplácení je reálné. Dlužníci, kteří zpožďují se splácením kreditních karet, často mají nestabilní příjmy nebo jsou finančně zranitelní. V důsledku toho jsou defaulty běžné. V USA je průměrná míra odepsání kolem 5 až 6 %. - Za třetí, marketingové náklady jsou značné. Společnosti vydávající kreditní karty utrácejí značné částky za programy odměn, akce a reklamu, aby získaly zákazníky. - Za čtvrté, tržní struktura je uzavřená a koncentrovaná. Trh s kreditními kartami ovládá malý počet velkých hráčů, což omezuje konkurenci. Z tohoto důvodu by úrokové sazby na kreditních kartách měly být ovlivněny tržními silami. Pokud jsou omezeny zákonem, pravděpodobně nastanou nechtěné důsledky. Například pokud jsou sazby za prodlení omezeny na 10 %, mohou společnosti vydávající kreditní karty jednoduše přestat vydávat karty finančně zranitelným spotřebitelům úplně. Je však také pravda, že společnosti vydávající kreditní karty vydělávají velmi vysoké úrokové příjmy. V roce 2024 Discover vykázal 3,6 miliardy USD z úrokových tržeb z kreditních karet ve čtvrtém čtvrtletí, zatímco ztráty z nesplácení činily celkem 1,2 miliardy USD. On-chain půjčování to může napravit ...