تحدثت مع رجل يتداول منذ 23 سنة ويدير 40 مليون دولار سأله ما الذي يميز التجار الذين ينجون عن التجار الذين ينفجرون فاجأني إجابته لم تكن استراتيجية. لم يكن انضباطا. لم يكن الأمر نفسيا. "مقاسات الرهان. هذا هو. هذه هي اللعبة كلها." وهذا ما شرحه: الأطروحة: "رأيت مئات التجار يمرون. أبوابه الجيدة. أذكياء. موهوبين." "90٪ من الذين انفجروا لم ينفجروا بسبب صفقات سيئة. لقد انفجرت بسبب سوء المقاسات في الصفقات العادية." "خسارة 1R بالحجم المناسب لا تعني شيئا. خسارة 1R بحجم 10 أضعاف الحجم الحقيقي تعني وفاة حساب." الأمثلة: شرح لي دراسات حالة: المتداول أ: - استراتيجية ممتازة، 58٪ من مستقبلات الكرة - تحقيق أرباح مستمرة لمدة سنتين - كان لديه مهنة "قناعة عالية" - حجم أكبر 5 أضعاف الوضع الطبيعي - التجارة المفقودة - كان الانخفاض 23٪ بدلا من 5٪ - علم النفس المشقق - تم تداول الانتقام في الأسبوع التالي - أفسدت الحساب خلال 8 أيام "لم ينفجر بسبب صفقة سيئة. لقد انفجر من صفقة كبيرة." المتداول ب: - استراتيجية متوسطة، 51٪ مستقبلين - عاش لمدة 11 عاما - لم يتجاوز حجم التداول 0.8٪ لكل صفقة - أخذ نفس الحجم في كل صفقة - لا توجد مقاسات "قناعة عالية" - تراكمت ببطء لكنها لم تنفجر أبدا "أصبح يساوي الآن 4 ملايين دولار. بدأ ب 50 ألف دولار. لكنه لم ينتحر أبدا بالحجم." القاعدة: "كل تاجر يفجر ينتهك نفس القاعدة" "يقاسمون بناء على القناعة بدلا من الرياضيات" "'هذا يبدو صحيحا' لذا يذهبون أكبر" "'أنا في سلسلة انتصارات' لذا يذهبون أكبر" "'أحتاج أن أعود' حتى يذهبوا أكبر" "الإدانة هي الطريقة التي تبرر بها مقاسات غبية" البيانات: عرض علي أبحاثا داخلية: المتداولون الذين اختاروا الأحجام بناء على القناعة: - متوسط مدة البقاء: 2.4 سنة - معدل انفجار الحساب: 74٪ المتداولون الذين يأخذون الحجم رياضيا (نفس الحجم في كل صفقة): - متوسط مدة البقاء: 8.3 سنوات - معدل انفجار الحساب: 12٪ "ليس حتى قريبا. الحجم المتغير يقتل التجار." الحسابات: شرح لماذا يعتبر المقاس "عالي القناعة" غبيا: "لنفترض أنك دقيق بنسبة 60٪ في الصفقات العادية" "لنفترض أنك دقيق بنسبة 70٪ في صفقات 'الإدانة العالية'" "يبدو جيدا، أليس كذلك؟ هل نذهب إلى صفقات أكبر بنسبة 70٪؟" "خطأ. إليك السبب:" "عند دقة 60٪ مع 1٪ مخاطرة، سلسلة 4 خسائر متتالية تكلفك 4٪" "عند دقة 70٪ مع 5٪ مخاطرة، سلسلة 4 خسائر تكلفك 20٪" "وسلسلة خسائر 4 حتى بدقة 70٪" "تشعر بثقة أكبر لكن الرياضيات لا تبرر زيادة الحجم" الحل: "كيف تحدد مقاسك إذا؟" "نفس الحجم في كل صفقة. لا استثناءات." "ماذا عن عندما تكون واثقا جدا؟" "نفس الحجم. الثقة ليست دقة." "ماذا عن عندما يكون الإعداد مثاليا؟" "نفس الحجم. الإعدادات المثالية تخسر 40٪ من الوقت." "ماذا عن عندما تكون في سلسلة انتصارات؟" "نفس الحجم. تنتهي السلالات." "كل صفقة تحصل على نفس الاحترام. الكتب 'المملة' و'المثالية'." التنفيذ: قواعده لتحديد مقاسات المراكز: 1. احسب مخاطرك الأساسية (0.5-2٪ حسب حجم الحساب والميزة) 2. هذه هي مخاطرك في كل صفقة 3. لا تتجاوز مقاسا. أبدا. 4. إذا أردت المزيد من المال، قم بتوسيع الحسابات/رأس المال. لا تقم بزيادة المخاطر. "لقد كنت أتاجر منذ 23 سنة. لم أقم أبدا بمخاطرة صفقة تزيد عن 2٪. ولا مرة واحدة." "أكبر فائزين وتداولاتي 'العادية' حصلت على نفس الحجم" "أنا لا أحاول أن أضرب ضربات منزلية. أحاول ألا أفشل." الحقيقة: يعتقد المتداولون الأفراد أنهم بحاجة إلى صفقات كبيرة لتحقيق أرباح كبيرة المحترفون يعرفون أن الصفقات الكبيرة تسبب خسائر كبيرة المتداولون يديرون الأموال الحقيقية بكل الحجم بحذر هم يحققون أرباحا من حجم الصفقات الجيدة وليس من حجم الصفقات الفردية إذا كنت تغير حجم مركزك بناء على "القناعة": أنت بالفعل على طريق الانفجار الأمر فقط متى نفس الحجم كل تجارة لا استثناءات هكذا تبقى على قيد الحياة

التقى بمتداول مؤسسي سابق عندما كنت في سويسرا، يتاجر برأس ماله بقيمة 300 ألف دولار شهريا جعلني أشعر بالإفلاس الشديد كان بلا مشاعر حقيقية لا يوجد أي رد فعل تجاه أي شيء أراني حساباته أثناء السحب كما لو كان يتحقق من الطقس يأخذ حرفه كآلة علمني شيئا غير كل شيء في طريقة تداولي: كنا ننظر إلى الرسوم البيانية وأخبرته أنني أضعت حسابا بقيمة 50 ألف دولار على استراتيجية توقفت عن العمل. كنت أحلل ما الذي حدث خطأ في النظام ضحك علي وقال: "أنت مرتبك لماذا فشلت استراتيجيتك؟ الاستراتيجية غير ذات صلة. لكن فهم ظروف السوق.... هل تعتقد أن البنوك لديها استراتيجية واحدة تديرها طوال العام؟" ثم دخل في صفقة دون أن يبدو متوترا هذا أثر في بشكل مختلف أنتم متعلقون جدا بالاستراتيجيات. أنت تقوم ب"اختبار الأنظمة بعكس". أنت تقوم ب "تحسين" المؤشرات. أنت "تعدد" قواعد الدخول. يشتكي من سوء السوق. دون أن أدرك أن الأسواق دائما تتحرك بنفس الطريقة. في دورات. وفي الوقت نفسه، القتلة يقرأون فقط ما يفعله السوق فعليا. كيف يتصرف. هم يعرفون كيف يقرؤون السوق. ثم ابن أي استراتيجية تناسب ذلك. هم لا يقلقون بشأن "استراتيجية" لأن لديهم عدة استراتيجيات. كنت سأشكك في نهجي بالكامل. حللت الاستراتيجية لأسابيع. ربما كنت سأتحول إلى شيء مختلف تماما أنا الجديد نظر إلى ما كان يفعله السوق خلال تلك الخسائر. لم يكن هناك حجم منشار كبير. استراتيجيتي تحتاج إلى حجم. تغير السوق. تأقلمت. تعلقك باستراتيجية واحدة يجعلك سهلة التصفية تعلم كيف تقرأ السوق أو تبقى مفلسا هذا ما علمني إياه ذلك الرجل: الاستراتيجيات مجرد أدوات حركة السوق هي الحقيقة إذا استطعت قراءة ما يفعله السوق فعليا: تتجه تتراوح بين التقلب العالي تقلبات منخفضة البحث والتدمير الاتجاه ثم يمكنك بناء أي استراتيجية حولها معظم المحركات اليدوية تفعل ذلك بالعكس: يجدون استراتيجية (تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، SMC، أي شيء آخر) ثم حاول فرض ذلك على كل ظروف السوق ثم تنفجر عندما يتغير السوق هل تعتقد أن المؤسسات لديها استراتيجية واحدة؟ القتلة يفعلونها بشكل مختلف قرأوا السوق أولا هل ترى أنه يتسارع؟ بناء استراتيجية للنطاق هل ترى أنه رائج؟ بناء استراتيجية الاتجاه هل ترى أنه متقطع؟ لا تتبادل اللعين تتكيف الاستراتيجية مع السوق وليس العكس يجب أن تستخدم استراتيجيات متعددة مختلفة تماما اعتمادا على ما يفعله السوق نفس التاجر استراتيجيات مختلفة كل ذلك يعتمد على قراءة سوق STATE أولا وفي الوقت نفسه، تحاول جعل استراتيجية واحدة تعمل في جميع الظروف لهذا أنت مفلس شاهدته يغير استراتيجيته في منتصف الأسبوع من الاثنين إلى الثلاثاء: السوق يتجه للسيارات، يتداول على اختراقات الأربعاء: تموت التقلبات، يتوقف تماما الخميس إلى الجمعة: تنوعات النطاق، وهو يتلاشى في أقصى درجات عدم الارتباط بأي طريقة التكيف الخالص مع حركة السوق وفي الوقت نفسه، لا تزال تحاول جعل "استراتيجيتك" تنجح مشكلتك ليست استراتيجيتك بل أنك لا تستطيع قراءة ما يفعله السوق تعلم كيف تتكيف مع السوق أولا استراتيجيات البناء ثانيا أو استمر في العكس وأبقى مفلسا