juttelin kaverin kanssa, joka on käynyt kauppaa 23 vuotta ja hallinnoi 40 miljoonaa dollaria kysyi, mikä erottaa selviytyvät kauppiaat räjähtävistä kauppiaista. Hänen vastauksensa yllätti minut Se ei ollut strategiaa. Kyse ei ollut kurinalaisuudesta. Se ei ollut psykologiaa. "Vedonlyöntikoko. Siinä se. Se on koko peli." Tässä mitä hän selitti: VÄITÖSKIRJA: "Olen nähnyt satoja kauppiaita kulkevan läpi. Hyviä. fiksuja. lahjakkaita." "90 % niistä, jotka räjähtivät, eivät räjähtäneet huonoista kaupoista. ne räjähtivät huonojen kokojen takia tavallisissa kaupoissa." "1R:n menetys oikeassa koossa ei ole mitään. 1R tappio 10x oikealla koolla on tilikuolema." ESIMERKKEJÄ: Hän kävi kanssani läpi tapaustutkimukset: KAUPPIAS A: - erinomainen strategia, 58 % WR - johdonmukaisesti kannattava kahden vuoden ajan - oli "korkean vakaumuksen" kauppa - 5x normaali asento suurempi - kauppa menetetty - veden vähentäminen oli 23 % 5 %:n sijaan - Psychology Cracked - Revenge-kauppa seuraavalla viikolla - tuhosi tilin kahdeksassa päivässä "Hän ei räjähtänyt huonosta kaupasta. Hän räjähti isosta kaupasta." KAUPPIAS B: - keskinkertainen strategia, 51 % WR - säilyi 11 vuotta - ei koskaan kooltaan yli 0,8 % per kauppa - otti saman kokoisen joka vaihdossa - ei "korkean tuomion" kokoa - kasaantui hitaasti, mutta ei koskaan räjähtänyt "Hän on nyt 4 miljoonan dollarin arvoinen. aloitti 50 000 dollarilla. En vain koskaan tappanut itseään koon takia." SÄÄNTÖ: "Jokainen kauppias, joka räjäyttää, rikkoo samaa sääntöä" "he kokoavat VAKAUMUKSEN mukaan, eivät MATEMATIIKKAA" "'tämä tuntuu oikealta', joten he menevät isommiksi" "'Olen voittoputkessa', joten he menevät isommaksi" "'Minun täytyy päästä takaisin', jotta he menevät isommiksi" "Vakaumus on se, miten perustelet typerän kokoa" THE DATA: Hän näytti minulle sisäistä tutkimusta: kauppiaat, jotka kokoontuivat vakaumuksen perusteella: - Keskimääräinen eloonjäämisaika: 2,4 vuotta - tilin räjähdysnopeus: 74 % Kauppiaat, jotka ovat matemaattisesti mitoituneet (sama koko joka kaupassa): - Keskimääräinen selviytymisaika: 8,3 vuotta - tilin räjähdysnopeus: 12 % "Ei se ole edes lähellä. muuttuva koko tappaa kauppiaat." MATEMATIIKKA: Hän selitti, miksi "korkean vakaumuksen" koot ovat typerät: "Oletetaan, että olet 60 % tarkka normaaleissa kaupoissa" "Oletetaan, että olet 70 % tarkka 'korkean vakaumuksen' kaupoista" "Kuulostaa hyvältä, eikö? tehdä isompi 70% kaupoissa?" "Väärin. tässä syy:" "60 % tarkkuudella ja 1 % riskillä, 4 tappion putki maksaa 4 %" "70 % tarkkuudella 5 % riskillä 4 tappion putki maksaa 20 %" "ja neljän tappion putket tapahtuvat jopa 70 % tarkkuudella" "TUNNET itsesi itsevarmemmaksi, mutta matematiikka ei oikeuta koon kasvattamista" RATKAISU: "Miten sitten kokosi on?" "Sama koko joka kaupassa. ei poikkeuksia." "Entä kun olet todella itsevarma?" "Saman kokoinen. Itsevarmuus ei ole tarkkuutta." "Entä kun järjestely on täydellinen?" "Saman kokoinen. Täydelliset järjestelyt häviävät 40 % ajasta." "Entä kun olet voittoputkessa?" "Saman kokoinen. putket päättyvät." "Jokainen kauppa saa saman kunnioituksen. 'tylsät' ja 'täydelliset'." TOTEUTUS: Hänen pelipaikan kokomääräyksensä: 1. laske perusriskisi (0,5–2 % riippuen tilin koosta ja edusta) 2. se on riskisi JOKAISESSA kaupassa 3. Älä koskaan kokoa isompi. koskaan. 4. Jos haluat enemmän rahaa, kasvata tilejä/pääomaa. Älä skaalaa riskiä. "Olen käynyt kauppaa 23 vuotta. En ole koskaan ottanut kauppaa, jossa riski olisi yli 2 %. ei kertaakaan." "Suurimmat voittajani ja 'meh' -vaihtoni ovat samankokoisia" "En yritä lyödä kunnareita. Yritän olla epäonnistumatta." TOTUUS: Vähittäiskauppiaat luulevat tarvitsevansa suuria kauppoja tehdäkseen suuria summia Ammattilaiset tietävät, että isot kaupat aiheuttavat suuria tappioita reaalirahaa hoitavat kauppiaat ovat kaikki kokonsa varovaisesti ne tekevät rahaa HYVIEN kauppojen MÄÄRÄSTÄ, eivät yksittäisten kauppojen KOOSTA Jos vaihdat pelipaikkasi kokoa "vakaumuksen" perusteella: Olet jo räjähtämisen tiellä Kyse on vain siitä, milloin Saman kokoinen Jokainen vaihtokauppa Ei poikkeuksia Näin selviät

tapasin entisen institutionaalisen kauppiaan ollessani Sveitsissä, jossa selvitin 300 000 dollaria kuukaudessa käymällä kauppaa omalla pääomallaan Sai minut tuntemaan itseni rahattomaksi hän oli oikeasti tunteeton Ei lainkaan reaktiota mihinkään Näytti minulle tilinsä kesken laskun kuin olisi tarkistanut säätietoja Ottaa kauppansa kuin kone hän opetti minulle jotain, mikä muutti kaiken tapani käydä kauppaa: Katsoimme kaavioita ja kerroin hänelle, että tuhlasin 50 000 dollarin rekvisiittatilin strategiaan, joka lakkasi toimimasta. Analysoin, mikä järjestelmässä meni pieleen Hän nauroi minulle ja sanoi: "Oletko hämmentynyt, miksi strategiasi epäonnistui? Strategia on merkityksetön. Mutta ymmärtäen, millaiset MARKKINAOLOSUHTEET ovat.... Luulitko, että pankeilla on yksi strategia, jota ne käyttävät ympäri vuoden?" Sitten hän ryhtyi kauppaan näyttämättä edes stressaantuneelta Se osui minuun eri tavalla Te MF:t olette liian kiintyneitä strategioihin. Testatte järjestelmiä jälkikäteen. "optimoit" indikaattoreita. "säädät" sisäänpääsysääntöjä. Valittaa markkinoiden huonosta tilanteesta. En ymmärrä, että markkinat liikkuvat aina samalla tavalla. sykleissä. Sillä välin tappajat vain lukevat, mitä markkinat oikeasti tekevät. miten se käyttäytyy. he osaavat LUKEA markkinoita. Sitten rakenna siihen sopiva strategia. He eivät ole huolissaan "strategiasta", koska heillä on useita. Vanha minä olisi kyseenalaistanut koko lähestymistapani. Analysoi strategiaa viikkojen ajan. luultavasti olisi vaihtanut johonkin täysin erilaiseen Uusi minä tarkasteli, mitä MARKKINA teki noiden tappioiden aikana. Sahaäänenvoimakkuus puuttui. Strategiani vaatii volyymia. Markkinat muuttuivat. Sopeuduin. Kiintymyksesi yhteen strategiaan tekee sinusta helpon realisoida Opettele lukemaan markkinoita tai pysy rahattomana Tässä mitä tuo mies opetti minulle: Strategiat ovat vain työkaluja Markkinaliike on totuus Jos pystyt lukemaan, mitä markkina OIKEASTI tekee: Trendit Vaihtelevat Korkea volatiliteetti Matala volatiliteetti Etsi ja tuhoa suuntaava sitten voit rakentaa MINKÄ tahansa strategian sen ympärille Useimmat MF:t tekevät sen väärinpäin: he löytävät strategian (ICT, SMC, mikä tahansa) Sitten yritä pakottaa se kaikissa markkinaolosuhteissa sitten räjähtävät, kun markkinat muuttuvat Luulitko, että instituutioilla on yksi strategia? Tappajat tekevät sen eri tavalla he lukevat markkinat ENSIN Näetkö, että se liikkuu? Rakenna ampumastrategia Näetkö, että se on trendissä? Rakenna trendistrategia Näetkö, että siellä on nykivää? Älä vitun vaihda Strategia mukautuu markkinoihin Ei toisin päin Sinun pitäisi käyttää useita täysin erilaisia strategioita Riippuen siitä, mitä markkinat tekevät Sama kauppias Eri strategiat kaikki perustuvat markkinan lukemiseen ensin STATE sillä välin yrität saada YHDEN strategian toimimaan KAIKISSA olosuhteissa Siksi olet rahaton Katsoin, kun hän vaihtoi strategiaa keskellä viikkoa Maanantaista tiistaihin: markkinatrendissä, hän käy kauppaa läpimurtoja Keskiviikko: volatiliteetti kuolee, hän pysähtyy kokonaan Torstaista perjantaihin: vaihteluväli muodostuu, hän hiipuu äärimmäisyyksiin Nolla kiintymystä mihinkään menetelmään Puhdas sopeutuminen markkinaliikkeisiin Sillä välin yrität edelleen saada "strategiasi" toimimaan Ongelmasi ei ole strategiasi Kyse on siitä, ettet pysty lukemaan, mitä markkinat tekevät Opettele ensin SOPEUTUMAAN markkinoihin Rakennusstrategiat toiseksi tai jatkaa takaperin ja pysyä rahattomana